Nemovitostní skupinu Fidurock založil v roce 2014 společně s dalšími partnery David Hauerland, který své profesní zkušenosti získal v mezinárodní společnosti Jones Lang LaSalle, UniCredit Bank a jako privátní bankéř v J&T Bance. Díky znalosti retailového byznysu začali postupně skupovat první parky a v jednom z posledních rozhovorů k tomu David Hauerland řekl: „Jednoduše jsme se pustili do skupování retailových parků, protože jsme jim rozuměli a v celém odvětví jsme viděli velký potenciál. Zažili jsme období velkého rozvoje obchodních center a retailové parky v dobře situovaných lokalitách pro nás představovaly investiční záruku. Dnes, po deseti letech, vlastníme třináct parků v České republice a na Slovensku s celkovou pronajímanou plochou přesahující 100 tisíc metrů čtverečních. V současné době už těch zajímavých příležitostí není tolik, jako dříve, ale stále máme velké množství nabídek, které průběžně vyhodnocujeme. Vybíráme si pouze parky s vysokým potenciálem stability, strategického umístění a budoucího růstu s možností další expanze. Pronajatost našich parků dosahuje prakticky 99 % a celé portfolio dosahuje hodnoty v jednotkách miliard korun.“
Vlastní re-development a zlato v činžovních domech
Současně s budováním retailových parků začal Fidurock skupovat i první větší portfolio rezidenčních nemovitostí. První domy koupil před deseti lety v Brně, ale namísto rozprodání zrekonstruovaných bytů do rukou nových majitelů se Fidurock rozhodl některé činžovní domy ponechat ve svém vlastnictví a nabídl je veřejnosti jako nájemní byty. Stal se tak jedním z prvních institucionálních investorů do nájemního bydlení a nyní vlastní a pronajímá více než 500 bytů. Oproti jiným developerským hráčům na trhu investuje Fidurock do nákupu starších činžovních domů v centrech Prahy a Brna, které po kompletní rekonstrukci a úpravách na nájemní byty nabízí stále většímu množství zájemců. „Zájem o nájemní byty v centrech Prahy a Brna je mimořádný. Přestože se snažíme saturovat poptávku co nejrychleji, proces rekonstrukce, stavebních povolení a všech souvisejících úkonů urychlit nejde. Díky našemu know-how a samotném re-developmentu nám trvá celý proces 3-4 roky, což je oproti stavbě nových domů více než poloviční čas. I tak je ale poptávka násobně vyšší než nabídka. Lidé mají čím dál větší zájem o bydlení v centru a pronajmout volný byt v jednom z našich činžáků trvá jednotky dní a někdy i jen pár hodin. Mladí lidé už zkrátka nejsou tolik fixovaní na vlastnictví nemovitosti a bydlení je pro ně čím dál více službou, za kterou jsou ochotni platit. Srovnávat dnešní nájemní byty s byty před 20 lety ale nelze. Nájemníci chtějí žít v dobré lokalitě s kvalitním zázemím kde mají v dochozí vzdálenosti různé kavárny, bistra, restaurace, divadla, coworkingy apod. Právě v Praze a Brnu proto vidíme velký potenciál a zaměřujeme se na lidi, co chtějí žít městským životem. Chtějí mít všechno na dosah ruky, a i když jim zpočátku stačí malý byt, protože jsou single, nebo žijí v páru, tak si po založení rodiny a narození dědí jen pronajmou větší byt, ale stále zůstávají v centru, kde to dobře znají,“ řekl nájemnímu bydlení David Hauerland.Nemovitostní skupina Fidurock má dnes v různých fázích příprav a rekonstrukcí více než deset činžovních domů. Ty bude postupně uvádět na trh, pronajímat a do budoucna prodávat do nově zřízeného retailové fondu.
Založení retailového fondu zrychlí budování portfolia nájemních domů a dá lidem možnost vydělat
Po deseti letech budování rezidenčního portfolia se Fidurock rozhodl otevřít vlastní retailový fond zaměřený na dlouhodobé investování do nájemního bydlení. Fidurock bude v následujících měsících a letech prodávat do fondu prémiové nájemní nemovitosti v centrech měst, které prošly kompletní rekonstrukcí, mají své nájemníky a v dlouhodobém horizontu nebudou vyžadovat zásadní investice. Podle majitelů skupiny je evidentní, že poptávka po nájemním bydlení nadále poroste, a právě proto chce Fidurock získat prodejem svých nemovitostí do fondu více finančních prostředků na rychlejší nákup dalších činžovních domů a následný re-development. „Našim cílem je mít do 10 let pod správou fond s finančním kapitálem ve výši 10 miliard korun. Majetkem fondu budou pouze rezidenční nemovitosti na těch nejlepších místech v centrech Prahy a Brna, které jsou velmi stabilní a odolné proti výkyvům na trhu. Fond bude určený pro všechny investory s minimálním vkladem 500Kč měsíčně a námi doporučený horizont pro investory je alespoň pět let. Nicméně předpokládáme, že pro investory bude fond představovat bezpečný přístav, kde si budou spořit dlouhodobě. Lidé v nájemních bytech si tak budou moci například investovat do fondu, který vlastní dům, ve kterém bydlí a vydělávat na tom. Očekávaný výnos fondu je kolem 5-6 % p. a.
Otázky, které hýbou světem financí, se budou probírat na třech hlavních pódiích. Celkem se akce zúčastní více než 70 řečníků. Většina z nich vystoupí v rámci panelových diskuzí na aktuální témata.
Jiří Cimpel, Jiří Tyleček i Dušan Hradil v zajímavých debatách
Hned první z panelů se bude věnovat klíčovým tématům budoucnosti. O megatrendech, Green Dealu, přijetí eura i cestě od výrobní ekonomiky k vyšší přidané hodnotě promluví přední ekonomové a analytici – Jiří Tyleček, Petr Zahradník, Lukáš Kovanda a David Marek. Poslední zmiňovaný přidává i další oblast, které se bude diskuze týkat. Česko je podle něj relativně málo zadluženou zemí ve srovnání s ostatními státy. Nicméně má několik velmi vysokých skrytých dluhů, které bude muset vyřešit, aby se posunula mezi nejvyspělejší země. A právě o nich bude řeč.
Dynamickou výměnu názorů lze očekávat od diskuze zaměřené na trh s dluhopisy. Zúčastní se jí například Martin Dočekal. Podnětné postřehy zazní také v souvislosti Wealth Managementem. Jiří Cimpel a David Neveselý se v souvislosti s ním budou zabývat efektivními strategiemi pro přenos majetku mezi generacemi.
Důležitým bodem programu bude rovněž panelová diskuze o zajištění se na stáří. V té se setkají Jana Brodani z Asociace pro kapitálový trh či Dušan Hradil z Ministerstva financí ČR.
Setkání předních manažerek, úspěšných podnikatelek a vizionářek se uskuteční v rámci diskuze výstižně nazvané Women Power II: Jak vítězit. K hostům bude patřit Jiřina Nepalová, která založila a dodnes řídí společnost Renomia, a.s.
V dalších panelových diskuzích si hosté posvítí na oblast hypotečního trhu nebo na fondy kvalifikovaných investorů a jejich distribuci. Prostor dostane též panelová diskuze o sociálních sítích. „Mladí lidé hledají finančního poradce nejdříve na Instagramu, YouTube nebo TikToku, až pak míří na Facebook nebo LinkedIn. Finančním poradcům se proto rozhodně vyplatí sledovat trendy, které se týkají sociální sítí,“ říká Tomáš Rusňák, autor vzdělávacího podcastu Hypotécast a jeden z hostů, který se na Colors of Finance zúčastní debaty o sociálních sítích.
Filip Dřímalka poradí, jak uspět v digitálním světě. Inspirativní příběh nasdílí Václav Jirků
Na příležitosti v digitální světě se zaměří Filip Dřímalka. Ve své přednášce kromě jiného doporučí osvědčené aplikace a možnosti využití AI pro práci i osobní život. Podělí se také o klíčové poznatky a nástroje, které pomohou jednotlivcům a týmům vytěžit maximum z nových technologií.
Framework tvorby funkční marketingové strategie přiblíží Radim Uher.
S inspirativním příběhem růstu investiční skupiny PENTA vystoupí Václav Jirků. Zároveň z vlastní zkušenosti popíše rozvoj jedné z největších lékárenských sítí v Evropě, která je na trhu už takřka 20 let.
Albert Čuba zavzpomíná na vznik Divadla Mír a promluví o tom, jak se z něj tvůrcům podařilo udělat nejen proslulou divadelní scénu, ale také výraznou značku.
Více než 1 500 návštěvníků a přes 50 vystavovatelů
Velkorysý objekt ostravského Gongu poskytuje dostatek prostoru i pro workshopy, které jsou nedílnou součástí programu konference. Ta je pro účastníky jedinečnou příležitostí ke sdílení zkušeností a navázání kontaktů. Na 1 500 návštěvníků z celé republiky míří do Ostravy nejen za spoustou oborových trendů a podnětů, ale i za možností se osobně setkat s investory, ekonomy a představiteli předních finančních institucí.
Colors of Finance se konají 9. října 2024 v ostravském Gongu. Brány konference se otevírají v 8 hodin. Podrobné informace k akci najdete na webu colors-of-finance.cz.
Ceny komerčních nemovitostí se pohybují v cyklech, které přinášejí příležitosti pro strategické investice. Aktuální vývoj na trhu, včetně postupné stabilizace cenové hladiny a optimistických prognóz centrálních bank, signalizuje ideální dobu pro nákup nemovitostí. „Trh s nemovitostmi prošel na rozvinutých a historických trzích významnou hodnotovou korekcí, velmi podobnou té z období finanční krize v roce 2008. Stabilizace v první polovině roku 2024 přináší nový optimismus. Centrální banky i analytici očekávají oživení nemovitostního trhu, což nám vytváří vhodné podmínky pro další investice do industriálních nemovitostí, u kterých již došlo k cenovým korekcím,“ potvrzuje Lubor Svoboda, spoluzakladatel investiční skupiny ARETE, která se zaměřuje na investiční řešení v oblasti nemovitostí a energetické infrastruktury.
Aktuální vývoj na trhu aktiv
Rok 2023 a první polovina letošního roku přinesly na akciových trzích významný růst, který však s sebou nese další rizika korekcí. Index S&P 500 vyrostl od začátku tohoto roku do konce července o více než 16 procent, což je významná změna oproti roku 2022 (-19,7 procent). Hodnoty akcií v srpnu negativně zareagovaly v okamžiku, kdy na Wall Street začaly chodit finanční výkazy především technologických společností. Pro investory důležité ukazatele toho, kolik společnosti, jejichž podíly drží, vydělávají, zůstaly za významným očekáváním.
Naproti tomu, trh s nemovitostmi po cenových korekcích, ke kterým již došlo, nabízí stabilitu a menší budoucí výkyvy hodnot. Bezrizikové státní dluhopisy sice zůstávají bezpečnou volbou, ale jejich výnosy jsou nižší než u nemovitostí, které se nyní jeví jako výhodnější investice s potenciálem dlouhodobého růstu.
Graf 1: Výnos nemovitostí a dluhopisů od roku 2020
Nemovitosti
Světová ekonomika prošla obdobím vysoké inflace a zvýšených úrokových sazeb, což zásadně ovlivnilo i trh s nemovitostmi. Poslední dva roky přinesly cenovou korekci, která je srovnatelná s poklesem cen během finanční krize v roce 2008. V západní Evropě došlo u průmyslových nemovitostí ke korekci o přibližně 12 %, u kancelářských budov pak až o 40 %. Nyní se trh stabilizuje, inflace v EU a USA se blíží dlouhodobým cílům centrálních bank, a úrokové sazby klesají. Výhledy jsou pro nás optimistické a trh vykazuje známky oživení. Historie ukazuje, že při poklesu cen je výhodné nemovitosti nakupovat. A právě nyní nastává ten správný moment.
Transakční aktivita postupně narůstá. Přestože ekonomické prostředí stále čelí různým výzvám, riziko další cenové korekce je vystřídáno spíše očekáváním postupného růstu cen. Subjekty v dobré finanční kondici, zejména investiční fondy, které drží volnou hotovost a mají nízkou úroveň zadlužení, mohou nyní těžit z výhodných nákupů nemovitostí.
Graf 2: Cyklický vývoj cen nemovitostí v Evropě a pozitivní výhled růstu jejich ceny (ARETE)
Dlouhodobé zhodnocení
Ekonomické cykly ovlivňují ceny aktiv, úrokové sazby i ekonomickou aktivitu, avšak dlouhodobý trend zůstává rostoucí. Správně načasovat investice na dno cyklu a maximalizovat tak výnos je velmi obtížné a celá řada investorů se při časování investice takto spálila. Dlouhodobé investování se naproti tomu ukazuje jako výrazně méně riziková strategie.
Komerční nemovitosti se po cenové korekci těší optimistickým výhledům. Nyní je vhodné být ve střehu a připravit se na výhodné nákupy.
Investiční skupina ARETE
Investiční skupina ARETE jako doposud jediná na českém investičním nemovitostním trhu kvalifikovaných investorů úspěšně uzavřela a vyplatila dva fondy zaměřené na rezidenční a průmyslové nemovitosti. A to s výnosy 39 % a 11 % p.a. V současnosti má otevřený třetí fond, ARETE INDUSTRIAL, který je druhým největším průmyslovým fondem kvalifikovaných investorů v Česku. Fond je nyní v polovině cyklu s investičním horizontem do roku 2027. Má velmi nízký podíl cizích zdrojů financování (LTV 31 %) a spravuje majetek v hodnotě přes 6 miliard korun s výnosností pro investory za poslední 3 roky 9,41 % p.a. I přes pokles cen nemovitostí udržel fond hodnotu pro své investory a nyní se chystá na další výhodné nákupy většího počtu průmyslových parků do portfolia fondu.
Diverzifikace je jedním z nejdůležitějších principů při správě investic. Rozložením investic do různých segmentů lze dosáhnout vyváženého portfolia, které lépe odolává výkyvům na trhu a zároveň umožňuje optimalizovat potenciální výnosy. Tento princip je v CODYA investiční společnosti, a.s. nejen uznáván, ale také aktivně podporován prostřednictvím inovativního obchodního nástroje CODYA MIX.
CODYA MIX je unikátní nástroj určený pro fondy kvalifikovaných investorů, který umožňuje diverzifikovat vaše investiční portfolio napříč různými investičními strategiemi a sektory. Tento nástroj je navržen tak, aby odpovídal individuálním potřebám a cílům každého investora. Díky CODYA MIX lze jednoduše rozložit investice do různých oblastí, jako jsou nemovitosti, energetika, private equity, nástroje finančního trhu, sociální a zdravotní péče, a další alternativní investice.
Každá z těchto oblastí nabízí své specifické výhody. Například investice do nemovitostí mohou poskytnout stabilní a dlouhodobý růst, zatímco energetické projekty mohou nabídnout vyšší výnosy s potenciálem pro budoucí růst. Private equity investice umožňují podílet se na růstu soukromých společností, což může být atraktivní pro ty, kteří hledají dynamické a inovativní investiční příležitosti.
CODYA MIX umožňuje nejen rozložení investic napříč různými segmenty, ale také podle tříd, což poskytuje další úroveň přizpůsobení investičního portfolia. Investoři si mohou zvolit mezi růstovými a dividendovými třídami nebo korunovými a eurovými třídami. Tato flexibilita umožňuje vytvářet portfolia, která lépe odpovídají individuálním preferencím a cílům, a zároveň poskytuje možnost optimalizovat strukturu investic podle potřeb konkrétního investora.
Pro ty, kteří hledají způsob, jak začít investovat s nižšími částkami, nabízí CODYA investiční společnost, a.s. také fond kolektivního investování, který je novinkou v nabídce. Tento fond umožňuje vstup do světa investic již od 500 Kč měsíčně, což je zásadní rozdíl oproti fondům kvalifikovaných investorů, kde je obvykle požadována vyšší minimální investice. Fond kolektivního investování je tedy ideální volbou pro investory, kteří chtějí začít postupně a s menším rizikem.
Představení společnosti
CODYA investiční společnost, a.s. je profesionálním poskytovatelem služeb pro fondy kvalifikovaných investorů a fondy kolektivního investování. S více než šesti lety zkušeností na trhu a spravovanými aktivy přesahujícími 20 miliard Kč je CODYA spolehlivým partnerem ve správě investic.
Jednou ze stěžejních otázek letošního roku je, podle našeho názoru, otázka volby správné investiční strategie, správných tříd aktiv, případně správných sektorů pro období, ve kterém budou centrální banky významně snižovat úrokové sazby. Česká národní banka již tento proces zahájila a na řadu aktuálně přichází dvě nejsledovanější, americký FED a evropská ECB. Obě instituce se snižováním sazeb docela otálely, proto může být tempo, kterým budou úrokové sazby snižovat, poměrně rychlé.
Rizikovým aktivům, jako například akciím, takové prostředí vyhovuje, a to zejména za situace, kdy důvodem poklesu sazeb není hospodářský kolaps, ale jen zpomalení růstu. Akciové trhy nicméně danou situaci předjímaly. Nejvýznamnější akciové indexy jsou letos výrazně v plusu až by se mohlo zdát, že pomyslný vlak už investorům ujel. Zajímavé příležitosti tak bude možná lepší hledat v jednotlivých odvětvích a sektorech. Evropský sektorový index nemovitostí je od začátku letošního roku v plusu jen velmi mírně a může tak představovat onu atraktivní investiční příležitost.
Důvodem, proč se realitní akcie teprve začínají probouzet, je panika objímající nemovitostní odvětví v roce 2022 a 2023, kdy Evropská centrální banka reagovala na vysokou inflaci a zdražila financování. U evropských realitních gigantů jsme pozorovali propady blížící se osmdesáti procentům dřívějších cen. Vysoké poklesy se týkaly nejen problematických společností, ale také těch „zdravých“. Výsledkem těchto pokles byla a je situace, kdy se jednotlivé firmy obchodují na burze desítky procent pod oficiální hodnotou nemovitostí, které drží ve svém portfoliu.
Zahraniční realitní trhy, především pak německý rezidenční, na který se v rámci fondu hlavně soustředíme, jsou poměrně transparentní z hlediska jejich ocenění. Transakcí zde probíhá tolik, že cenovou hladinu je možné nastavit relativně dobře. Druhý zásadní parametr představují náklady na financování. Růst úrokových sazeb pochopitelně způsobil pokles tržních cen německých bytů o přibližně 15% a dostal do problémů celou řadu firem, které financovaly téměř celou nemovitost dluhem. Velké hráče a dobře řízené realitní firmy však tato skutečnost nijak netrápila a netrápí. Mimo to, že mají refinancovaní dluhu rozloženo v čase, je jejich míra zadlužení pod 50% hodnoty nemovitostí, které drží v portfoliu.
Doba poklesu tržních cen německých bytů je podle nás již hudbou minulosti. Důvody vidíme dva. Pokles úrokových sazeb, který je tak zvaně na spadnutí a omezená výstavba, která nebude v nejbližší době schopna plně uspokojit poptávku. Ceny bytů se tak s největší pravděpodobností vrátí na růstovou trajektorii, což by mělo v kombinaci s nižšími sazbami zvýšit hodnotu realitních firem. Potenciál pro dorovnání diskontu mezi aktuální tržní cenou a reálnou hodnotou nemovitostí je u hlavních pozic, které držíme v portfoliu stále velmi vysoký a pohybuje se mezi 40 až 80 %. Optikou těchto čísel je fond schopný i v následujícím období doručit nadstandardní výnosy, tak jako se mu to podařilo v prvním roce jeho existence.
Abychom poskytli co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím o zařízení, technologie jako jsou soubory cookies. Souhlas s těmito technologiemi nám umožní zpracovávat údaje, jako je chování při procházení nebo jedinečná ID na tomto webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce.
Funkční
Vždy aktivní
Technické uložení nebo přístup je nezbytně nutný pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro statistické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Technické uložení nebo přístup je nutný k vytvoření uživatelských profilů za účelem zasílání reklamy nebo sledování uživatele na webových stránkách nebo několika webových stránkách pro podobné marketingové účely.
