Davide, jako výkonný ředitel fondu Springtide Ventures, který spadá do investiční skupiny KKCG, jste zodpovědný za celkovou strategii firmy, investiční procesy a správu portfolia. Prozradíte nám, jak vypadá Váš všední den a co vše řešíte?
Těžiště mého pracovního dne typicky tvoří jednak komunikace se zakladateli, managementem a ostatními akcionáři našich stávajících společností v portfoliu (hodnocení jejich výsledků a podpora jejich dalšího rozvoje), jednak vyhodnocování nových investičních příležitostí v úzké spolupráci se svým týmem ve Springtide. Vzhledem k unikátnímu zaměření Springtide Ventures na Izrael, jsou standardní součástí mého programu pravidelné cesty do Tel-avivu.
Ve Springtide Ventures se specializujete na venture capital, investovali jste již do několika izraelských technologických start-upů a firem. Proč právě Izrael?
Izrael bývá přezdíván Start-up Nation. Ne nadarmo. Když v Tel Avivu vyrazíte na kafe, s trochou nadsázky se dá říct, že cestou zakopnete alespoň o jednoho jednorožce, tedy firmu s valuací nad jednu miliardu dolarů. V počtu úspěšných start-upů na jednoho obyvatele je Izrael zdaleka nejatraktivnějším trhem pro venture capital na světě. Na tomto místě je patřičné zmínit i promyšlenou politiku státu, která velmi aktivně – prostřednictvím výborně nastavené spolupráce privátního, vládního, univerzitního a vojenského sektoru – podporuje technologické inovace a transformativní odvětví, do kterých spadá například umělá inteligence, kyberbezpečnost či cloud. Tento přístup nás nadchl a pro Česko představuje inspiraci hodnou následování.
Co jste se za dobu 6 let aktivního investování v Izraeli naučili? V čem je izraelský trh rozdílný a jak zde funguje byznysová komunikace, narazili jste i na nějaké kulturní rozdíly?
Pravděpodobně největší rozdíl, na který jsme na izraelském trhu narazili, je podstatně vyspělejší ekosystém pro podnikatele. Izraelci mají v tomto mnohem aktivnější přístup a myslí globálně. To je pro zakládání a rozvoj startupů velmi pozitivní. Dalším kulturním rozdílem je rychlost řešení problémů – podnikatelé nečekají a jdou rovnou tou nejpraktičtější cestou a jsou zvyklí řešit vícero výzev najednou. V České republice je řada talentovaných podnikatelů a inovátorů, ale jako národ jsme často opatrnější a váhavější. Ti nejlepší se tak často inspirují ‚‚venku’’ a fungující postupy pak aplikují doma. Jako firmě nám jde právě o podobný přenos zkušeností a poskytnutí inspirace českým podnikatelům i státní správě.
Jaká máte specifika a parametry při výběru nových firem a projektů, do kterých plánujete vstoupit? A co vás spolehlivě od spolupráce odradí?
Jdeme analyticky hodně do detailu, soustředíme se primárně na 4 důležité oblasti. Hodnotíme samotné zakladatele a tým, technologickou unikátnost produktu, velikost tržní příležitosti a strategii vstupu na trh. Jsme velmi úzce oborově zaměření – investujeme pouze do start-upů B-2-B SaaS v oborech kybernetická bezpečnost, cloudová infrastruktura a umělá inteligence. Tato specializace zvyšuje naše šance, že budeme úspěšnější jak při výběru investic, tak při jejich rozvoji.
Spolehlivě nás odradí nedostatečná komerční erudice týmu a jeho nízké ambice. Investujeme pouze do firem s globálním potenciálem, o němž ale musí být přesvědčen v první řadě samotný zakladatelský tým. Pokud necítíme ze zakladatelů „drive“, jdeme od toho.
Mnoho z Vašich projektů se věnuje kybernetické bezpečnosti – to je věčně ožehavé téma. Skoro by se dalo říct, že „hackeři“ jsou vždy o krok napřed. Jaké jsou aktuální trendy v oblasti kyberbezpečnosti a kam se tento trh vyvíjí?
Kybernetická bezpečnost je velmi pestrá a stále se rozšiřující oblast. A máte pravdu: Dnes už ani nestojí otázka tak, „zda budete hacknutí“, ale „kdy budete hacknutí“ a „jak jste schopni předejít škodám“. Zatímco dříve byly cílem hackerů primárně velké firmy, dnes se předmětem útoku hojně stávají i malé a střední podniky. Ať se podíváte na jakoukoliv statistiku, zjistíte, že počet útoků celosvětově vykazuje dynamicky rostoucí tendenci a současně roste i průměrná výše škody. To znamená, že investice podniků do kybernetické obrany porostou bez ohledu na obtížné ekonomické vyhlídky.
Asi nejzajímavějším technologickým trendem je cloud security. Neboť v cloudu nemáte jasný perimetr obrany, ochrana dat v cloudu nemůže využívat on-premise řešení. Právě cloud security předvídáme nejrychlejší růst a největší potenciál.
Dalším trendem, který stojí za zmínku, je zabezpečení proti insiderům (zaměstnancům postižených podniků), kteří představují procentně okolo 70 % všech úniků informací.
Ve Springtide Ventures působíte od roku 2018. Kam jste se pod Vaším vedením posunuli a jaké plány máte do budoucna?
Za největší úspěch považuji to, že se nám podařilo dosáhnout několik úspěšných exitů. Například prodej společností Geewa a Spot či úspěšné etablování brněnského Threatmarku ve Spojených státech amerických.
Ohledně plánů do budoucna chceme dále pracovat na našich investičních aktivitách v Izraeli včetně zrobustnění našeho týmu.
Dále bychom rádi zúročili naše zkušenosti z Izraele a pomohli českým founderům v úspěšném globálním scale-upu.
Kde sbíráte inspiraci – dáte nám tip na zajímavou knížku, film nebo třeba podcast, který pravidelně posloucháte?
Z poslední doby mohu vřele doporučit knihu „Cybermania“ od Eviatara Matanii, zakladatele a prvního ředitele Izraelského národního úřadu pro kybernetickou bezpečnost. Velmi barvitě popisuje cestu, jak se stal Izrael během 10 let globálním lídrem v kybernetické bezpečnosti.
Zatímco akciové trhy stále nemají vyhráno, zájem o investice do státních i korporátních bondů se už během krize, kdy klesala prakticky všechna aktiva, začal pomalu zvyšovat. Ocenění na trzích s pevným výnosem tak nyní vypadá znatelně atraktivněji než před rokem: Hned zkraje letoška vzrostl globální dluhopisový index o 3 %, což je jeden z nejlepších vstupů do nového roku za poslední tři dekády. Podnikové dluhopisy investičního stupně od začátku roku 2023 vzrostly celosvětově o více než 3,6 %, čímž překonaly předchozí lednový rekord.
Investory na dluhopisech lákají především štědřejší výnosy, které vyvolala protiinflační politika centrálních bank. Zvýšení základní úrokové sazby se brzy projevilo jak na zvýšení úročení státních dluhopisů, tak podnikových bondů. A oblibě dluhopisů nahrává i fakt, že s očekávanou recesí se zřejmě zvedne i jejich hodnota. Pokud totiž centrální banky úvěrové sazby srazí, aby nastartovaly růst ekonomiky, hodnota bondů úměrně vzroste. Nadcházející rok se tak pro dluhopisové trhy jeví jako nejslibnější za posledních několik let.
Zájem je zejména o střednědobé investice
Větší výnos přinášejí standardně dluhopisy s dlouhodobou splatností, protože s sebou nesou také vyšší míru rizik. Nyní však na trzích dochází k poměrně výjimečnému stavu, kdy jsou lépe zhodnocovány krátkodobé a střednědobé investice, jejichž popularita tak logicky stoupá. Zejména proto, že reflektují aktuální úrokové sazby, což se hodí jak emitentům, tak majitelům bondů. Vzhledem k předpokladu snižování úrokových sazeb by nicméně ani delší doba uložení úspor do dluhopisů neměla představovat pro investory výrazný problém. Při výběru spolehlivého emitenta by dokonce mohla alespoň částečně zmírnit pokles reálné kupní síly aktiv ovlivněné inflací.
Největší výnos nabízejí tradičně emise podnikových dluhopisů, které mohou nabídnout i 10 % ročně a v případě spolehlivých společností mají pro rok 2023 zajímavý potenciál. V kurzu jsou například investice do energetických podniků, z dlouhodobého hlediska zejména do těch pohybujících se v oblasti obnovitelných zdrojů. Mnohé oblasti z tohoto segmentu byly v poslední době výrazně podinvestovány, jelikož se na nich projevil pokles cen ropy a energií. S růstem cen elektřiny, tepla i plynu však došlo ke zvýšení jejich zisků, což z nich činí zajímavou investiční příležitost.
Růst úrokového výnosu každopádně neznamená, že jsou na tom firmy lépe. Je jen odrazem nastavení trhu a pokud je příliš vysoko nad základní sazbou, zvyšuje se rizikovost investice. Při zvažování vhodné investice je proto nasnadě držet se základních pravidel výběru společností založených na historii či majetku daného podniku. To vše s ohledem na diverzifikaci investorova portfolia, které by mělo obsahovat více tříd aktiv s různou mírou rizikovosti.
Investiční skupina Energy financial group a. s. (EFG) prostřednictvím svých dceřiných společností buduje a provozuje od roku 2007 projekty zaměřené na produkci energií z obnovitelných zdrojů. Je lídrem v segmentu energetického zpracování biologicky rozložitelných odpadů a upgradingu bioplynu na biometan využitelný například jako pokročilé palivo. Společností vybudovaná a spravovaná moderní odpadářská bioplynová stanice EFG Rapotín BPS u Šumperka je vybavena nejmodernější technologií a byla jedním z prvních zařízení svého druhu v České republice. Energy financial group dále vlastní a provozuje bioplynovou stanici EFG Vyškov BPS a elektrárnu MOSTEK energo. K jejím dalším projektům se řadí EFG Green energy zajišťující přímý prodej „zelené“ energie koncovým zákazníkům a „Třídím gastro“ umožňující městům a obcím separaci gastroodpadu z domácností a jeho následné energetické zpracování v ekologických provozech EFG. Společnost se významně podílí na vývoji nových technologií ve spolupráci s českými univerzitami. Vizí společnosti je podpora odpovědného nakládání s odpady a snaha přispět k rozvoji energetického segmentu šetrného k životnímu prostředí.
Svěření investic do rukou cizího člověka je velmi důvěrná záležitost. V CYRRUS jsme si toho vědomi a proto si na důvěře svých klientů zakládáme. Jsme k nim maximálně otevření a nad svými financemi mají dostatečný přehled. K ruce mají zkušeného experta, se kterým budují vlastní portfolio.
Máme více možností jak investovat
CYRRUS Investujte
Vašeho portfolia se ujme zkušený správce aktiv, se kterým budete moci nepřetržitě konzultovat své investiční možnosti.
Hlavní slovo ale máte vždy vy. Nebudete tlačeni do nechtěných rozhodnutí. Jsme vám k dispozici a rádi vám poradíme či vysvětlíme nejvýhodnější kroky. Finální „ano či ne“ máte však ve svých rukou.
Vše řídíte pomocí dvou účtů
K výše zmíněným službám vám budou automaticky vytvořeny dva účty. Každý z nich má rozdílnou funkci a využití.
Finanční účet
Slouží k uložení vašich finančních přebytků. Vedení tohoto účtu i s ním souvisejících transakcí je bezplatné. S penězi můžete nakládat dle svého uvážení. Bez jakéhokoliv poplatku si je můžete kdykoliv převést na svůj bankovní účet. Vyskytne-li se vhodná investiční příležitost, za pomoci makléře přesunete finance nadruhý účet. Přicházet vám zde budou i průběžné výnosy z investic. Velkou výhodou tohoto účtu je úročení vašeho zůstatku s atraktivní sazbou. Veškeré vaše vklady jsou pojištěny dle zákona.
Investiční účet
S tímto účtem se vám otevírá nepřeberné množství investičních možností. Profesionální makléři, za které ručíme, vám pomohou se v prvních okamžicích rozkoukat a udělat první investiční kroky. Vedení účtu je zpoplatněno dle aktuálního ceníku. Můžete zde držet jakékoliv akcie, investiční certifikáty, dluhopisy, ETF a další investiční nástroje.
CYRRUS Asset
Nechcete-li trávit hodiny studiem a péčí o vaše investice, nabízíme program Asset. Od domluvy a uzavření potřebných dokumentů můžete celou starost hodit za hlavu. Pravidelně spolu konzultujeme výsledky, jinak si celý proces bereme na svá bedra. Můžete tak sklízet výnosy, aniž byste vůbec hnuli prstem.
CYRRUS Pravidelko
Našetřit dostatek peněz na důchod či vysokoškolské studium je velmi zdlouhavá záležitost. My v CYRRUS ale myslíme i na takové situace, a proto nabízíme zajímavé investice do ETF, díky kterým bude dlouhodobé spoření snazší.
CYRRUS ale nejsou jen investice
Od roku 2014 vám nabízíme také službu Směna měn CYRRUS FX.
Pomáháme tak malým podnikům i jednotlivcům dosáhnout stejných podmínek jako mají korporátní firmy.
Vyřídit svůj požadavek můžete pohodlně vonline aplikaci či po telefonu. Aktuální kurzy pohlídáme za vás a nabídneme vám pouze ty nejvýhodnější. Nemáme žádné minimální částky pro směnu a poplatky udržujeme vždy na nejnižších hodnotách.
Jsme licencování u ČNB a veškeré tyto procesy jsou řádně kontrolovány.
A pokud jste majitelem firmy, kterou byste rádi prodali nebo zfúzovali, je tu pro vás CYRRUS CORPORATE SOLUTIONS, která je na českém trhu špičkou v oblasti firemního poradenství, oceňování a akvizic. Kromě toho firma na začátku roku 2023 získala licenci od ČNB k výkonu činnosti obchodníka s cennými papíry, určenou pro corporate finance.
Spoluprací sCYRRUS vkládáte důvěru do našich letitých zkušeností, perfektní orientaci na trhu a zaručené profesionality. Společně zdoláme investiční vrcholy.
Zaujaly vás naše služby? Nebojte se nás kdykoliv kontaktovat přes formulář na našem webu www.cyrrus.cz nebo infolinku 800 297 787 kde vám rádi zodpovíme jakékoliv dotazy!
V rámci investiční strategie nemovitostního fondu NEMO vidíme tři hlavní důvody, které vedou k pozitivnímu výhledu pro držitele podílových listů:
1. Prémiové budovy v atraktivních pražských lokalitách
Při hodnocení nemovitostí se v první řadě posuzují faktory jako kvalita nemovitosti a její výnos, bonita nájemců, strategická lokalita, architektonické kvality budovy zvenčí i uvnitř a v neposlední řadě také použité chytré technologie. Fond NEMO se v rámci své strategie zaměřuje na prémiové kancelářské nemovitosti v Praze, které vynikají ve všech měřítcích.
Celková pronajímatelná plocha nemovitostí v portfoliu fondu NEMO činí 39 000 m² a je tvořena těmito špičkovými pražskými objekty:
CORSO Karlín
Apeiron (Karlín)
Administrativní budova Mezi Vodami 31 (Praha 4)
Kancelářská budova na Václavském náměstí 62
Administrativní objekt Pekařská 6 (Praha 5)
Administrativní budova CORSO Karlín
2. Bonitní nájemci = stabilní výnosy fondu NEMO
Fond NEMO se zaměřuje pouze na špičkové komerční projekty v Praze s trvale udržitelným potenciálem vysokého nájemního výnosu. Mezi nájemce fondu patří silné společnosti z perspektivních odvětví, jako je potravinářství nebo finance.
Kanceláře v ulici Mezi Vodami 31 jsou obsazeny společností Nestlé. Potravinářský gigant v budově sídlí po celou dobu již od dokončení stavby. Praha je pro globální korporace dlouhodobě přirozenou volbou pro umístění českých či středoevropských centrál, což zvyšuje poptávku po kvalitních kancelářích v metropoli a působí jako jeden z mnoha stabilizačních prvků pro portfolio fondu NEMO.
V další z pražských prémiových budov CORSO Karlín patří mezi největší nájemce telekomunikační společnost Quantcom či pojišťovny ERV Evropská pojišťovna.
Rovněž v Karlíně se nachází další budova fondu NEMO – Aperion. Zázemí v ní má například mezinárodní technologická skupina Ericsson, státní operátor trhu s elektřinou OTE či přední stavební koncern v regionu střední a východní Evropy Swietelsky.
80 – 90 % celkových výnosů fondu NEMO je tvořeno reálnými příjmy z nájemného, nikoli přeceňováním nemovitostí směrem nahoru.
Nájemní smlouvy jsou s nájemci uzavírány v průměru na zhruba 5 let a obsahují inflační doložky. Díky tomu je zajištěn růst výnosů z nájemného v přímé vazbě na tempo růstu cenové hladiny v ekonomice.
Budovy vykazují vysokou míru obsazenosti (v průměru 92 %).
3. Potenciál kancelářských budov v roce 2023 a atraktivní cílový výnos
V roce 2023 fond NEMO cílí na výnos až 8 %. Na rozdíl od rozkolísaného trhu rezidenčního bydlení představuje fond zaměřený na prémiové kanceláře dlouhodobě stabilní pilíř v portfoliu investora.
Inflační doložky přinesou i v roce 2023 další růst zhodnocení.
Kanceláře s sebou také přináší velký potenciál do budoucna. I nadále totiž pokračuje nevyhnutelná transformace české ekonomiky směrem k silnější orientaci na sektor služeb. Tato transformace nahrává majitelům kanceláří, kteří budou těžit z trendu silné poptávky po administrativních prostorách.
Fond NEMO v roce 2023 plánuje rozšířit své portfolio akvizicemi dalších zajímavých projektů. Vedle toho bude pokračovat v neustálém zlepšování kvality péče o budovy v portfoliu a jejich nájemce tak, aby se jim nadále dostávalo nejvyšších standardů na trhu. Dlouhodobá spokojenost nájemců a zaměstnanců, kteří ve fondem spravovaných kanceláří pracují, je jedním z klíčových faktorů pro další růst hodnoty fondu.
Představte si, že máte dům, který má nyní hodnotu 5 milionů korun. Vy jste ho však kdysi pojistili na částku 2,5 milionu a od té doby smlouvu neaktualizovali.
Dům je tedy podpojištěný o 50 %. Když vám odlétne střecha za 300 tisíc, od pojišťovny dostanete maximálně polovinu z této škody.
A když dům třeba celý vyhoří, z pojistky vám vyplatí jen 1 250 000 korun. A za to si nový nepostavíte. Tento problém se přitom týká velkého počtu nemovitostí.
„Podle našich informací odhadujeme, že 4 z 6 nemovitostí jsou podpojištěné. Kvůli rostoucím cenám stavebního materiálu a práce je stavba nového domu dražší zhruba o 40 %, než byla před 2 lety. U bytů to je pak v určitých regionech ještě horší. Jejich cena totiž někde vzrostla až dvojnásobě. Obecně se dá říct, že když klient smlouvu poslední 2 až 3 roky neaktualizoval, je podpojištěný,“ upozorňuje Nela Maťašeje z Direct pojišťovny.
Nejsme podpojišťováci
S takzvaným podpojištěním se Direct rozhodl bojovat. „Nedává nám smysl, aby lidé měli sjednané pojištění, které jim ve finále dostatečně nepomůže, když to budou potřebovat. Řekli jsme si, že nejsme přece podpojišťováci a navrhli několik opatření, aby lidé u nás měli nemovitosti pojištěné na správnou hodnotu. Měníme tak podpojistky na pojistky,“ vysvětluje Maťašeje.
Kalkulačka Directu = žádné podpojištění
Problémem často bývá, že lidé nevědí, na jakou hodnotu si mají nemovitost pojistit.
U bytů platí, že ho máte pojistit na částku, která odpovídá ceně, za kterou byste mohli koupit podobný byt v podobné lokalitě a kvalitě.
U domů pak volíte hodnotu, za kolik je možné novou nemovitost znovu postavit.
„Málokdo ale tyto ceny zná. Proto jsme vytvořili kalkulačku, do které klienti zadají základní údaje o své nemovitosti, jako je její plocha, materiál atd., a ukáže se jim částka, na kterou mají domov pojistit. Kalkulačku pravidelně aktualizujeme a garantujeme, že když si klient pojistí dům nebo byt na navrženou hodnotu, nebudeme uplatňovat podpojištění,“ vysvětluje Maťašeje.
Jednoduchá aktualizace pro současné klienty
Kalkulačkou to ale nekončí. I když si totiž sjednáte pojištění majetku správně, není jisté, že takto nastavená hodnota bude i za pár let aktuální. Smlouvy byste tedy měli v ideálním případě každý rok aktualizovat.
„To ale dělá málokdo. Proto jsme se rozhodli, že to klientům usnadníme. Každý rok jim nabídneme možnost pojistku jednoduše aktualizovat tím, že zaplatí podle nových platebních údajů. Ale neznamená to automaticky, že částka bude vždy vyšší. Pokud ceny nemovitostí budou klesat, tak tomu přizpůsobíme i cenu za pojištění,“ dodává Maťašeje.
Statistika nuda je…
A ještě pár cenných údajů, které dokazují, že statistika vůbec nemusí být nudná. Za rok 2022 vyřešila Direct pojišťovna 9 496 škod, za které vyplatila celkem 171 852 000 korun. Průměrné pojistné plnění činilo 18 000 Kč. Řečeno sportovní terminologií „na bednu“, tedy mezi první tři nejčastější řešená rizika z majetkového pojištění se dostaly vodovodní škody, vichřice a přepětí.
Abychom poskytli co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím o zařízení, technologie jako jsou soubory cookies. Souhlas s těmito technologiemi nám umožní zpracovávat údaje, jako je chování při procházení nebo jedinečná ID na tomto webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce.
Funkční
Vždy aktivní
Technické uložení nebo přístup je nezbytně nutný pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro statistické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Technické uložení nebo přístup je nutný k vytvoření uživatelských profilů za účelem zasílání reklamy nebo sledování uživatele na webových stránkách nebo několika webových stránkách pro podobné marketingové účely.
