Mezi nejfrekventovanější vzácné kovy patří zlato, stříbro, platina a paládium. Pro investiční účely se hodí investiční slitky a investiční mince, tedy produkty s předepsanými atributy, kterým na první pohled rozumí investor po celém světě. Pro uspokojení požadavků českých sběratelů navázala EKKA-Gold spolupráci také s libereckou společností Česká mincovna a.s. coby producentem rozsáhlé nabídky sběratelských a investičních mincí, a Českou národní bankou jako vydavatelem žádaných pamětních mincí ze zlata a stříbra.
Pořízení investičních slitků a mincí může pro začínající investory vytvářet dojem tajemnosti. Jejich nabytí je ale jednodušší, než se může zdát.
Okamžitý nákup lze realizovat v e-shopu EKKA-Gold nebo nákupem v prodejně v centru Ostravy. Hotovostní platby až do zákonného limitu 270 000 Kč jsou zcela anonymní. Nákupy přesahující tuto finanční hranici lze realizovat převodem z účtu, případně okamžitou platbou z mobilní bankovní aplikace zákazníka v prostorách prodejny. Nabytí uzančních slitků a investičních mincí je velmi rychlé – cash and carry v prodejně nebo odesláním pojištěné zásilky na adresu investora.
Další možností je forma postupného nabývání investičního zlata. EKKA-Gold již v únoru roku 2011 jako první společnost v ČR uvedla na trh spoření ve zlatě, dnes známé pod obchodním názvem AuRENTA®, resp. Zlatý plán® pod společností Broker Trust a.s.
Důkazem úspěšnosti vlastního obchodního modelu spoření je několikeré licenční provozování naší platformy v zahraničí německými finančně-poradenskými společnostmi. Dodání, resp. likvidita naspořeného zlata je okamžitá, časový a sortimentní management je zcela v rukou účastníka spoření.
Naspořené množství na váhovém kontu může klient navýšit vkladem vlastního zlata. Místo fyzického dodání naspořeného objemu lze zvolit výplatu renty – fáze spoření je nahrazena fází pravidelné výplaty finančního obnosu až do výše 25 000 Kč měsíčně postupným odprodejem vlastní zásoby zlata.
Dynamika uplynulého roku 2022 a nejistoty z ní vyplývající znovu potvrdily nezastupitelné místo investičního zlata (a investičních kovů obecně) v každém majetkovém portfoliu. Investiční zlato ze své podstaty nikdy nebude mít nulovou hodnotu. Naopak v krizových situacích jeho hodnota roste a vyvažuje ztráty způsobené poklesem hodnot jiných aktiv.
Společnost EKKA-Gold s.r.o. je ve čtrnáctém roce své existence připravena i nadále poskytovat investorům odborný servis a poradenství v oblasti investičních kovů.
Vaše společnost se věnuje rezidenčnímu developmentu. Proč jste si pro podnikání zvolili právě tento obor?
Rezidenčnímu developmentu jsme se s kolegy věnovali již delší dobu, měli jsme tak možnost tento obor do hloubky poznat. Z investičního pohledu je segment nemovitostí velmi zajímavý, jelikož plní funkci konzervativní investice odolné větším výkyvům známým např. z akciového trhu. Díky dlouhodobému pomalému tempu výstavby v ČR je zde navíc velmi silný převis poptávky po kvalitních nemovitostech nad její nabídkou, což utváří vhodné prostředí pro developery. Nesmíme zapomenout ani na sociální dopad developmentu – jinak než výstavbou nedostatečnou nabídku bydlení nezlepšíme.
S postupným růstem počtu i velikosti projektů jsme se v roce 2021 rozhodli založit fond kvalifikovaných investorů, díky němuž se na rozvoji developmentu zejména v ČR, ale později i v zahraničí, můžou podílet i externí investoři.
Fondů kvalifikovaných investorů orientovaných na rezidenční development je v ČR více než deset. Čím se od ostatních fondů odlišujete?
Řídíme fond na základě zkušeností z poradenství pro nejprestižnější globální fondy privátního kapitálu. K výběru projektů přistupujeme koncepčně a analyticky, zakládáme si na hlubokém porozumění fundamentů trhu. Z desítek příležitostí zainvestujeme vždy jen pár vybraných s očekávanými vysokými maržemi a přijatelným rizikem. Investiční portfolio fondu diverzifikujeme jak z pohledu typů, tak lokalit projektů. Developerské projekty navíc řídíme přímo v rámci fondu, což nám umožňuje udržet marži finanční instituce i developera. Všechny tyto aspekty pak vytváří naši unikátní propozici, díky které jsme schopni nabídnout zhodnocení 10 % p.a., navíc i s preferenčním ochranným mechanismem pro investory.
V médiích se nyní často cituje pokles cen nemovitostí. Jak se tato situace na trhu dotkla vašeho fondu?
Celé odvětví si nyní prochází zkouškou, kterou nepoznalo více než dekádu. Zvýšení úrokových sazeb se promítlo do prudkého snížení likvidnosti na trhu, nepozorujeme ovšem poklesy nominálních cen nových nemovitostí či stavebních pozemků – a ty jsou pro developery klíčovými aktivy na rozvaze. Díky vysoké míře inflace, resp. růstu příjmů, ovšem dochází k rychlému poklesu reálných cen nemovitostí, tj. jejich dostupnosti z pohledu počtu ročních platů nutných k jejich zakoupení. Tím postupně dochází k odmazání nadhodnocení nemovitostí a kultivaci trhu s jeho návratem k dlouhodobému rovnovážnému stavu. Koncem roku 2023 se tak zlepší dostupnost rezidenčních nemovitostí až o 20 % oproti konci roku 2021, což společně s poklesem úrokových sazeb bude výborný startovní bod pro nový udržitelný růst trhu.
Našeho aktuálního portfolia projektů se dočasně nižší prodeje na trhu dotkly minimálně, jelikož jsou projekty stále v přípravné fázi před samotnými prodeji. Naopak bych si dovolil říct, že nám současná situace pomáhá lépe nastartovat budoucí růst – na trhu nyní existuje výrazně více příležitostí pro nákup pozemků či nemovitostí pro rekonstrukcí než před rokem či dvěma, a to navíc s možností vyjednání zajímavých slev.
Co plánujete a připravujete na rok 2023? Bude tento rok úspěšnější než minulý rok?
Věříme, že rok 2023 je za dlouhou dobu ten nejlepší pro start nových developerských projektů, jelikož od konce roku čekáme již kontinuální růst cen nemovitostí. Pro náš fond se tedy tento rok bude nést ve znamení rychlého růstu. V poslední fázi due dilligence máme ca. pětici projektů, které bychom během roku rádi spustili. Máme ambici růst také ve velikosti projektů a zároveň se v rámci další diverzifikace pustit i do developmentu v zahraničí.
Firma má 2,5 milionu klientů, tři sta vlastních obchodních míst po celé ČR a své služby poskytuje rovněž v síti svého strategického partnera České spořitelny. Je součástí Vienna Insurance Group. 50 pojišťoven VIG ve 25 zemích tvoří největší středoevropský pojišťovací koncern s tradicí dlouhou 195 let. VIG je podnikem s nejvyšším ratingem na Vídeňské burze a akcie jsou obchodovány i na BCPP.
Ke špičce na českém trhu pak patří také produkty Kooperativy. Kromě zájmu ze strany klientů to dokazují i výsledky v odborných soutěžích. Například pojištění podnikatelů TREND se stalo produktem desetiletí v soutěži Zlatá koruna. Kooperativa také výrazně modernizovala pojištění majetku občanů, nově přibylo například pojištění kybernetických rizik, klienti si mohou připojistit rostliny a porosty na pozemku, hrob či hrobku nebo prodlouženou záruku pro domácí spotřebiče, například tzv. bílou techniku, ale třeba i kotel, bojler či televizor. Unikátní je benefit OBNOVA, který zaručuje k pojistnému plnění navíc až 50 tisíc korun na obnovu poškozeného či zničeného majetku. Týká se všech velkých škod, které přesáhnou 75 % z pojistné částky.
Vloni Kooperativa připravila novou verzi oblíbeného životního pojištění FLEXI. Přináší jednoduchost, přehlednost, transparentnost a řadu výhod pro zodpovědné a věrné klienty. Například až 30% slevu na rizikovém pojistném při komplexním pojištění vážných onemocnění, invalidity, trvalých následků nemoci nebo úmrtí nebo odpuštění všech správních poplatků při měsíčním pojistném 1000 Kč. Unikátní součástí FLEXI je bonus CESTA KE ZDRAVÍ, který přináší až 100 000 Kč na zotavení z velmi vážných nemocí a úrazů. Klient jej může využít na zdravotní pomůcky, na lázně, ošetřovatelskou péči, ale například i na úpravu řízení vozidla nebo úpravy bydlení. FLEXI si zachovává svou tradiční flexibilitu, klient má možnost zdarma měnit smlouvu kdykoliv v průběhu jejího trvání. Při významných životních událostech, jako je například svatba nebo narození dítěte, je navíc možné navyšovat pojistné částky bez zkoumání zdravotního stavu, a to až o 50 %.
Klienti se staršími typy životních pojištění Kooperativy mohou využít nabídky programu Renovace a upravit si smlouvu na novou FLEXI. Díky tomuto programu není nutné sjednávat novou smlouvu.
Také v pojištění motorových vozidel Kooperativa připravila zajímavou nabídku. Klienti si již několik let mohou on-line sjednat povinné ručení i havarijní pojištění. Součástí havarijního pojištění nebo některých připojištění k povinnému ručení je ale i povinnost vstupní prohlídky. Vloni klienti získali možnost nafotit vozidlo svým mobilním telefonem v klidu domova, prostřednictvím jednoduchého webového rozhraní. Dříve byla nezbytná odborná prohlídka. Unikátní novinkou je asistenční program MAX+, který oproti asistenčním programům ZÁKLAD, IDEÁL a MAX nabízí bezlimitní asistenci při poruše, havárii, řádění živlu, vandalismu, částečném odcizení, a to nejen u nás, ale i v zahraničí. Navíc i zapůjčení náhradního osobního vozidla v ČR i v zahraničí až na 7 dní či jeho úschovu až na 15 dní.
Nový produkt, pojištění veteránů, zahrnuje i speciální balíčky MEZIPLYN a NAPLNO, které umožňují díky telematické jednotce mít veterána neustále pod dohledem. Telematická jednotka je propojena s mobilní aplikací ve smartphonu, takže klient může on-line sledovat polohu vozidla nebo dostane varování v případě pokusu o odcizení vozidla. Zajišťuje i automatické volání asistenční služby v případě nehody nebo možnost vedení knihy jízd.
Zároveň se Kooperativa snaží zrychlit i proces likvidace pojistných událostí. Technici při prohlídkách pojistných událostí využívají unikátní aplikaci pro tablety a chytré telefony, která zpracuje data o vozidle, umožní pořídit fotodokumentaci škody včetně potřebného popisu a zároveň vypočítá výši pojistného plnění. Kooperativa je tedy na úspěšné cestě k digitální společnosti, od elektronického sjednávání smluv a komunikace s klienty, až po likvidaci pojistných událostí.
MoventumOffice, webová investiční platforma pro správu aktiv pro finanční experty, nyní umožňuje bezpapírové otevření depozitního účtu s digitálním podpisem smlouvy. Klienti využívají systém VideoIdent pro online identifikaci a elektronicky podepisují smlouvy. Plně digitální onboarding je nyní aktivován jediným kliknutím na platformě. Šetří to nejen papír, ale i čas.
Přepracování modelů účtů výrazně zjednodušilo proces výběru: Existují čtyři modely, které jsou zaměřeny na specifické investiční chování klientů. Soukromí investoři a jejich poradci si vyberou buď MOVEclassic jako klasický účet s cennými papíry, MOVEflex s flexibilní strukturou poplatků, MOVEeasy, který se zaměřuje na předem vybrané strategie pro různé rizikové profily, nebo MOVEactive, kdy veškerou správu aktiv profesionálně zajišťují odborníci z Moventum Asset Management.
MoventumOffice navíc získal viditelný facelift a uživatelsky přívětivější navigaci. Při přibližně jednom milionu transakcí provedených prostřednictvím platformy ročně poskytuje MoventumOffice přístup k více než 10 000 fondům, ETF a cenným papírům. Pomocí analytických, reportovacích a podpůrných nástrojů finanční poradci otevírají a spravují klientská portfolia a zadávají obchodní příkazy pomocí několika málo kliknutí. Nabízíme služby a řešení individuálních požadavků finančních poradců a jejich klientů a zároveň pomáháme poradcům při řešení konkrétních problémů, se kterými se mohou setkat ve své každodenní práci.
Společnost Moventum poskytuje i další služby v oblasti fund services, jako je transfer agency nebo fondové účetnictví pro UCITS a alternativní investiční fondy a nově nabízí svým partnerům i možnost vytvoření vlastního podfondu MOVEtogether. Butikové řešení s otevřenou architekturou umožňuje klientům využít veškerých služeb pod jednou střechou a těžit tak ze spolupráce s prověřenými externími dodavateli služeb světové úrovně.
Usnadněte si život s MoventumOffice. Navštivte naše webové stránky www.moventum.cz. Zjistěte, jak platforma funguje v následujícím videu:
O společnosti Moventum:
Jako nezávislý partner nabízí společnost Moventum S.C.A. již více než 20 let domov poskytovatelům finančních služeb, jako jsou poradci a správci aktiv, stejně jako institucionálním klientům z celého světa. Digitální platforma „MoventumOffice“ nabízí přístup k více než 10 000 fondům, ETF a dalším cenným papírům. Kromě toho umožňuje finančním poradcům otevírat investiční účty pro své klienty, zadávat obchodní příkazy a používat analytické, reportovací a podpůrné nástroje. Institucionální klienti mohou využívat veškeré doplňkové služby společnosti Moventum a díky nim tak spravovat kolektivní a individuální obchodní účty. Pro správce aktiv Moventum S.C.A přebírá škálu fondových služeb: od registrace a převodních služeb přes vedení účetnictví fondů a jejich administraci.
Moventum Asset Management S.A. (Moventum AM) je dceřinou společností ve stoprocentním vlastnictví společnosti Moventum S.C.A. Od roku 2019 spravuje Moventum AM vlastní střešní fondy Moventum a individuální mandáty jako součást správy aktiv.
Graf jasně ukazuje sestupný trend aktuální inflace (červeně) od května do září, o kterém jsme hovořili v panelu na Colors. Když uvážíme, že srpnové „ujetí“ na 4,9 bylo kvůli dočasné slevě na pohonné hmoty, tak to byl celkem přímočarý trend dolů. Jedná se o roční tempa změny cen v daných měsících; tedy vždy nejaktuálnější zpráva o nejnovějším vývoji inflace. Na rozdíl od v médiích častější 12M inflace (modře) je tato nezatížená vždy historií jedenácti „mrtvých“ měsíců, a podává tak lepší obraz o aktuálním vývoji.
Na Colors jsme se v panelu shodli, že ta 12M inflace může ještě dál mechanicky růst. Ne kvůli tomu, že by aktuální inflace dál rostla, ale právě kvůli tomu postupnému propisování inflačních měsíců do onoho 12měsíčního měřítka, který jich postupně zahrnuje víc a víc.
No ale pak za říjen přišel šok. Klesla prý i ta 12M inflace – na 15,1 % ze zářijových 18 %. Aby klesla 12M inflace takovou měrou za jediný měsíc, musely by v říjnu klesnout i samotné ceny, ne jen inflace! A podle Statistického úřadu skutečně v říjnu ceny klesly, a to ročním tempem -18,2 %.
Pokud si nepamatujete žádné tehdejší zlevnění kWh plynu či elektřiny, nežádejte u svého lékaře okamžitě test na Alzheimerovu chorobu. K žádnému zlevnění nedošlo; naopak, zase o něco více domácností přešlo na nové, vyšší tarify, když jim vypršel ten starý.
K čemu v říjnu (a v listopadu a v prosinci) došlo je, že dodavatelé elektřiny dostali dotaci, kterou použili oproti části platby svých klientů (domácností) za platby v těchto měsících. Ceny kWh nijak neklesly, zůstaly stejné nebo naopak vyšší.
Přesto tuto dotaci statistický úřad interpretoval, že to je jako by se vlastně snížila cena elektřiny (i když zůstala neměnná). Dotaci rozpočítal rovným dílem na všechny tři měsíce do konce roku, ve kterých pak publikoval sníženou inflaci. Od Nového roku bude započítávat nově zastropovanou cenu energií – ale to už bude v pořádku: skutečně se mnoha odběratelům sníží cena kWh, o které se rozhodují, jestli ji protopí, nebo jestli si za ušetřenou kWh koupí kus veganského buřta.
Namísto oficiálního říjnového poklesu cen ročním tempem 18,2 % ve sktuečnosti ceny v říjnu vzrostly, ročním tempem +21%, srovnatelným s jarními vysokými tempy. Rozdíl téměř 40 p.b. je natolik velký, že dokázal silou pouhé jedné dvanáctiny ovlivnit i tu 12M inflaci. Ta by místo poklesu na 15,1 %, vzrostla na 18,6 %. To je rozdíl 3,5 p.b. – což v jiných dobách by byl rozdíl mezi nulovou inflací a zvýšenou inflací mimo povolené pásmo „do 3 %”.
Zdroj: ČSÚ, v %. Lednová byla 68% i kvůli změně daní Aktuální je roční tempo růstu cen v daném měsíci. Zpětná udává historickou inflaci v přechozích 12 měsících. Hypotetická je, kdyby vládní dotace skutečně snížila cenu kWh.
Jaká bude inflace v roce 2023?
V panelu na Colors of Finance 2022 jsme si také řekli, že tu minulou inflaci nelze investičně porazit: Zhodnocení 20+% za jediný rok nemůže dopředu reálně nabízet žádný seriózní investor (i když ex post může mnoho šťastných investorů dosáhnout zhodnocení ještě vyšších). Ale inflace „od teď dál“ už se budou přibližovat zpátky do úrovní investičně „porazitelných“.
Zase ale bude potřeba měřit aktuální tempo růstu cen. Tak jak bylo 12M měřítko inflace doposud nižší než aktuální inflace, tak nyní, během inflačního poklesu, bude naopak ještě nějakou dobu vyšší, Protože v sobě bude mít „ještě rok“ ty vysokoinflační měsíce.
Jak dopadne lednová inflace 2023 neví, s prominutím, nikdo. Sejdou se v ní minimálně tři faktory:
Návrat k počítání skutečné, nikoli nasimulované ceny kWh
Nové zastropování ceny kWh (a tedy skutečná úprava ceny kWh)
Tradiční „lednový efekt“ úpravy ceníků (mimo energetiku).
Po trhu kolují hlasy, že snad letošní úpravy ceníků mohou být menší než ty loňské (tehdy byl lednový skok inflace skutečně nebývale vysoký). Obchodníci v roce pádivé inflace upravovali svoje ceníky již průběžně a nečekali „na nový rok“.
Také ale začínají působit vysoké úrokové sazby, již více než půl roku na 7 procentech. Ty nutně zpomalují ekonomickou činnost – což je přesně způsob, jak mají snižovat inflaci.
A vedle utlumení hospodářské aktivity obchodníci cítí i zchudnutí zákazníků. Maloobchodní prodeje jsou reálně zhruba 10 procent pod loňskem. V listopadu a prosinci významně klesly inflace i ve zbytku Evropy, i bez změn měření. Tedy kromě zemí, kde inflace vybuchla po neudržitelné snaze zastropovat ceny (Maďarsko).
Česká inflace by se tak měla rychle dostat do jednociferných ročních temp již v jarních měsících. V některém se můžeme se dočkat i inflace záporné, kdy ceny klesnou. PHM mají velkou váhu ve spotřeb ním koši, a pokud se v některém měsíci vrátí ceny u čerpadel pod 30Kč, v takovém měsíci asi zažijeme zápornou inflaci. 12M inflace bude nutně klesat pomaleji, a dříve než v polovině roku asi jednocifernosti nedosáhne.
ČNB předvídá, že se do konce roku dostaneme zpátky na dohled cíleného inflačního pásma. To není nerealistické, nesmíme zapomenout, že i ta 12M inflaci už na konci roku nebude v sobě obsahovat vysokoinflační jaro 2022.
Co to znamená pro investory?
Pokud inflace, i ta mediální 12M, v prosinci 2023 doklesá řekněme na 4 %, tuto ztrátu (spotřební) hodnoty peněz už leckterý investor dokáže porazit svým výnosem. Bude tak jednodušší spořitelům zdůvodnit, proč by měli své těžce (a čím dál tížeji) vydělané úspory svěřit k ochraně a zhodnocení nám, investorům.
Zároveň již nám v této soutěži o spořitele ubude konkurence centrální banky. Je nemyslitelné, že by úroková sazba byla vyšší než inflace, obzvláště při „zkrocení“ na 4 %. Jistě, podle tradičních učebnic není sazba nad inflací nic překvapivého. Dokonce to bývala automatická „povinnost“ pro krocení inflace.
Minimálně od finanční bouře roku 2008 žijeme ale v nové době, kdy se úrokové sazby v podstatě nikdy nedostávají nad inflaci. Jestli to tak už bude navěky, nevíme. Ale určitě k případnému návratu nedojde dřív, než se západní ekonomiky alespoň trochu stabilizují z covido-energetického šoku. A k tomu určitě v roce 2023 nedojde.
Úroková sazba tedy začne klesat dřív, než „k ní“ klesne míra inflace. ČNB zatím nevidí, že by to bylo dřív než druhé polovině roku, ale i tato vyjádření je nutno brát s rezervou: jsou součástí boje s inflací. Čím vyšší úrokovou sazbu budou trhy očekávat, tím rychleji bude inflace klesat. Pokud bude v létě inflace skutečně již jednociferná, je těžké si myslet, že už za sebou nebude mít alespoň první pokles.
Tyto poklesy budou pravděpodobně rozděleny do více kroků, než loňské nárůsty. Ty bývají většinou skokovou reakcí na nějaký negativní vývoj. Pozitivní vývoj nebývá tak náhlý, a pokles sazeb bývá táhlý. Ale bude.
A hlavním zabezpečením růstu bohatství zůstane investor, nikoli centrální banka.
Abychom poskytli co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím o zařízení, technologie jako jsou soubory cookies. Souhlas s těmito technologiemi nám umožní zpracovávat údaje, jako je chování při procházení nebo jedinečná ID na tomto webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce.
Funkční
Vždy aktivní
Technické uložení nebo přístup je nezbytně nutný pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro statistické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Technické uložení nebo přístup je nutný k vytvoření uživatelských profilů za účelem zasílání reklamy nebo sledování uživatele na webových stránkách nebo několika webových stránkách pro podobné marketingové účely.
